香港最大黑社会帮会“和联胜”举行两年一度的办事人选举，阿乐（任达华饰）与大D（梁家辉饰）作为两大地区领导，暗地里展开争夺宝座的努力，一众有投票权的元老亦为自身利益而明争暗斗，选举因此相当不顺利。

结果，阿乐再次获选成为办事人，满心不服的大D决定挑战帮规，他要抢夺到象征最高权力的信物龙头棍，组织新帮会。五名小头目（古天乐、张兆辉、张家辉、林雪、林家栋饰）牵连其中，为争夺龙头棍展开连番内斗。最终鹿死谁手，一切不得而知。

◎获奖情况

　　第58届戛纳电影节  (2005)

　　主竞赛单元 金棕榈奖(提名) 杜琪峰

　　第25届香港电影金像奖  (2006)

　　最佳电影

　　最佳导演 杜琪峰

　　最佳编剧 游乃海 / 叶天成

　　最佳男主角 梁家辉

　　最佳男主角(提名) 任达华

　　最佳男配角(提名) 王天林

　　最佳女配角(提名) 邵美琪

　　最佳摄影(提名) 郑兆强

　　最佳剪接(提名) 谭家明

　　最佳原创电影音乐(提名) 罗大佑